Получайте новости с этого сайта на
ooACEoo

Фундаментальный обзор ОАО "Кузбасская Топливная Компания"

Всем здравствуйте! Решил разобрать одну довольно крупную угольную компанию. Всем кому интересен обзор, приятного чтения! )
 

Открытое акционерное общество "Кузбасская Топливная Компания"




 
Краткое название         ОАО "Кузбасская Топливная Компания"
Код эмитента  KBTK
Юридический адрес    650000, Российская Федерация, Кемеровская область, город Кемерово, улица 50 лет Октября, дом № 4
Официальный сайт: http://oaoktk.ru/company/
Вся документация и информация о компании: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=5964


 

                        ОАО «Кузбасская Топливная Компания» является одним из крупнейших независимых (не входящих в крупные энергохолдинги) производителей энергетического угля в России. Добыча угля ведется компанией открытым способом на территории Кузнецкого угольного бассейна – одного из крупнейших месторождений угля в мире, расположенного в Западной Сибири.

В настоящее время уголь добывается на трех разрезах: «Каракан- ский-Южный», «Виноградовский» и «Черемшанский», представляющих собой единый технологический комплекс с проектной мощностью 11 млн т угля в год. В планах компании в течение ближайших лет приступить к разработке четвертого разреза, который будет включать в себя приобретенный в декабре 2011 г. лицензионный участок «Брянский». 



_________________________________________________________________________________________________________________________


Общая информация:



Добыча угля в России в 2011 г. выросла на 4 % и составила 334,7 млн т6. Почти 60 % угледобычи традиционно пришлось на Кузнецкий угольный бассейн (Кузбасс), где осуществляет свою деятельность ОАО «Кузбасская Топливная Компания». В целом в бассейне эксплуатируются 58 шахт и 36 предприятий открытой добычи (угольных разрезов).






За последние 10 лет доля экспорта угля из России выросла в 2,5 раза, в основном за счет развивающихся стран Азии и Восточной Европы на фоне быстрого роста промышленности и потребления в этих странах.

По итогам 2011 г. доля экспорта российского угля составила 37,3 % по сравнению с 36,2 % в 2010 г.

Основным направлением внешних поставок российского энергетического угля остается Европа, однако на протяжении последних лет доля этого региона заметно сокращается и замещается азиатскими странами. По итогам 2011 г. доля Китая в экспорте составила около 6 %.











_________________________________________________________________________________________________________________________



Состав и размер участия акционеров эмитента:


 
Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников) эмитента:14.03.2012

Список акционеров (участников)


Полное фирменное наименование:HAVER HOLDING LIMITED (ХАВЕР ХОЛДИНГ ЛИМИТЕД)
Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %:50.001
Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %:50.001
 
Полное фирменное наименование:Laycraft Limited
Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %:15.61
Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %:15.61









Обязательства эмитента:


Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющие не менее 5 % от балансовой стоимости активов эмитента во II квартале не возникали. Прочих обязательствне имеется.





Ликвидность эмитента:

Единица измерения для показателя 'чистый оборотный капитал':тыс. руб.
 
Наименование показателя 2011, 6 мес. 2012, 6 мес.
Чистый оборотный капитал 1 400 194 4 260 028
Коэффициент текущей ликвидности 1.89 3.2
Коэффициент быстрой ликвидности 1.27 2.62
 



Финансовые вложения эмитента:

На дату окончания отчетного квартала

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 5 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного периода

Вложения в эмиссионные ценные бумаги
Вид ценных бумаг:акции
Сокращенное фирменное наименование эмитента:ОАО "Каскад-энерго"
Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:50 000
Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся у эмитента:  50 000 000 RUR x 1
Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:55 202 тыс. руб.
 
Иные финансовые вложения
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО "Каскад Гео"
Размер вложения в денежном выражении:131 603 тыс. руб.
Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда):100
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО "Кузбасстопливосбыт"
Размер вложения в денежном выражении:53 477 тыс. руб.
Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда):100





Сведения о существенных изменениях в составе имущества эмитента, произошедших в течение 12 месяцев до даты окончания IIо квартала

 
Краткое описание имущества:Блок доочистки (насосно-фильтровальная станция) и ограждающая дамба с прудоотстойником
Цена приобретения имущества:53 300 тыс. руб.
 
Вид имущества:Здания и сооружения
Краткое описание имущества:Подъездной путь "Б/П Евтинский - ст. Евтинская"
Цена приобретения имущества:47 019 тыс. руб.
 
Краткое описание имущества:Склад ГСМ на промплощадке разреза "Караканский Южный"
Цена приобретения имущества:162 120 тыс. руб.









Сведения о коммерческих организациях, которыми владеет эмитент:

 
Сокращенное фирменное наименование:ООО "Кузбасстопливосбыт"
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
 
Сокращенное фирменное наименование:ОАО "Каскад-энерго"
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:100
 
Сокращенное фирменное наименование:ОАО  «Алтайская топливная компания»
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:51
Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:51
 
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО  «ТрансУголь»
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:52.04
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО «Каскад Гео»
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
 
Сокращенное фирменное наименование:ЗАО  «УК «Каскад»
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:100
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО «ТЭК «Мереть»
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО  «НТК»
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:51
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО "КТК"
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:49.98
 
Сокращенное фирменное наименование:ООО «Управляющая компания Анжерская»
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
 
Сокращенное фирменное наименование:"KTK Polska" Sp. z o.o.
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100















_________________________________________________________________________________________________________________________




Бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента по РСБУ





__________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Бухгалтерский баланс
на 30.06.2012

 

Единица измерения:тыс. руб.
 
АКТИВ На  30.06.2012 г. На 31.12.2011 г. На  31.12.2010 г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Нематериальные активы 307 324 220
Результаты исследований и разработок 743 743 0
Нематериальные поисковые активы 36 455 0 0
Материальные поисковые активы 0 0 0
Основные средства 7 494 681 6 569 770 5 913 260
Доходные вложения в материальные ценности 4 964 5 232 5 769
Финансовые вложения 348 319 442 081 486 559
Отложенные налоговые активы 22 142 18 892 15 056
Прочие внеоборотные активы 620 897 456 398 444 786
ИТОГО по разделу I 8 528 508 7 493 440 6 865 650
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы 817 056 891 691 551 131
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 310 410 436 377 174 947
Дебиторская задолженность 3 269 213 2 282 189 1 429 071
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 704 247 86 280 461 801
Денежные средства и денежные эквиваленты 1 088 189 1 854 659 20 454
Прочие оборотные активы 3 309 8 844 10 971
ИТОГО по разделу II 6 192 424 5 560 040 2 648 375
БАЛАНС (актив) 14 720 932 13 053 480 9 514 025
 
 
ПАССИВ На  30.06.2012 г. На 31.12.2011 г. На  31.12.2010 г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 19 852 19 852 19 852
Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0
Переоценка внеоборотных активов 0 0 0
Добавочный капитал (без переоценки) 2 961 043 2 961 043 2 961 043
Резервный капитал 993 993 993
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4 314 104 4 498 495 2 734 187
ИТОГО по разделу III 7 295 992 7 480 383 5 716 075
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Заемные средства 5 218 051 1 661 168 2 087 813
Отложенные налоговые обязательства 274 493 232 187 205 404
Оценочные обязательства 0 0 0
Прочие обязательства 0 0 0
ИТОГО по разделу IV 5 492 544 1 893 355 2 293 217
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Заемные средства 755 630 2 423 374 44 648
Кредиторская задолженность 995 694 1 132 217 1 385 719
Доходы будущих периодов 0 0 0
Оценочные обязательства 110 252 94 193 74 366
Прочие обязательства 70 820 29 958 0
ИТОГО по разделу V 1 932 396 3 679 742 1 054 733
БАЛАНС (пассив) 14 720 932 13 053 480 9 514 025
 
 

 

Отчет о прибылях и убытках
за 6 месяцев 2012 г.


 

Наименование показателя  За  6 мес.2012 г.  За  6 мес.2011 г.
Выручка 10 066 319 9 057 930
Себестоимость продаж -3 840 952 -2 870 897
Валовая прибыль (убыток) 6 225 367 6 187 033
Коммерческие расходы -4 981 520 -4 801 052
Управленческие расходы -314 110 -243 975
Прибыль (убыток) от продаж 926 737 1 142 006
Доходы от участия в других организациях 0 0
Проценты к получению 54 660 22 339
Проценты к уплате -119 369 -67 468
Прочие доходы 20 565 150 284
Прочие расходы 362 633 -189 461
Прибыль (убыток) до налогообложения 522 960 1 057 699
Текущий налог на прибыль -73 848 -184 120
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 8 311 1 590
Изменение отложенных налоговых обязательств -36 559 -47 640
Изменение отложенных налоговых активов -2 496 18 630
Прочее 1 102 -785
Чистая прибыль (убыток) 411 159 843 784
СПРАВОЧНО:    
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0
Совокупный финансовый результат периода 411 159 843 784
Базовая прибыль (убыток) на акцию 0 0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию 0 0




Показатели по второму кварталу как мы видим не самые лучшие, чистая прибыль упала вдвое.


__________________________________________________________________________________________________________________________________________________





Бухгалтерский баланс
на 31.03.2012

 

 
АКТИВ На  31.03.2012 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2010 г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Нематериальные активы 317 323 220
Результаты исследований и разработок 743 743 0
Нематериальные поисковые активы 0 0 0
Материальные поисковые активы 0 0 0
Основные средства 6 879 542 6 569 770 5 913 260
Доходные вложения в материальные ценности 5 098 5 232 5 769
Финансовые вложения 324 392 442 081 486 559
Отложенные налоговые активы 22 618 18 892 15 056
Прочие внеоборотные активы 633 227 456 398 444 786
ИТОГО по разделу I 7 865 937 7 493 439 6 865 650
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы 831 819 891 691 551 131
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 310 468 436 377 174 947
Дебиторская задолженность 3 029 041 2 282 190 1 429 071
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 251 486 86 280 461 801
Денежные средства и денежные эквиваленты 1 851 855 1 854 659 20 454
Прочие оборотные активы 2 366 8 844 10 971
ИТОГО по разделу II 6 277 035 5 560 041 2 648 375
БАЛАНС (актив) 14 142 972 13 053 480 9 514 025
 
 
ПАССИВ На  31.03.2012 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2010 г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 19 852 19 852 19 852
Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0
Переоценка внеоборотных активов 0 0 0
Добавочный капитал (без переоценки) 2 961 043 2 961 043 2 961 043
Резервный капитал 993 993 993
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 5 217 305 4 498 495 2 734 187
ИТОГО по разделу III 8 199 193 7 480 383 5 716 075
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Заемные средства 3 845 062 1 661 168 2 087 813
Отложенные налоговые обязательства 243 257 232 187 205 404
Оценочные обязательства 0 0 0
Прочие обязательства 0 0 0
ИТОГО по разделу IV 4 088 319 1 893 355 2 293 217
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Заемные средства 838 580 2 423 374 44 648
Кредиторская задолженность 878 633 1 132 217 1 385 719
Доходы будущих периодов 0 0 0
Оценочные обязательства 112 915 94 193 74 366
Прочие обязательства 25 332 29 958 0
ИТОГО по разделу V 1 855 450 3 679 742 1 054 733
БАЛАНС (пассив) 14 142 972 13 053 480 9 514 025
 
 

 
Отчет о прибылях и убытках
на 31.03.2012

   
 
Наименование показателя За  3 мес.2012 г. За  3 мес.2011 г.
Выручка 5 547 288 4 513 158
Себестоимость продаж -1 935 965 -1 414 519
Валовая прибыль (убыток) 3 611 323 3 098 639
Коммерческие расходы -2 700 210 -2 270 659
Управленческие расходы -162 359 -114 382
Прибыль (убыток) от продаж 748 754 713 598
Доходы от участия в других организациях 0 0
Проценты к получению 34 035 8 823
Проценты к уплате -51 837 -37 572
Прочие доходы 348 128 133 977
Прочие расходы -179 616 -96 383
Прибыль (убыток) до налогообложения 899 464 722 443
Текущий налог на прибыль -175 428 -143 644
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2 878 2 910
Изменение отложенных налоговых обязательств -15 821 -17 181
Изменение отложенных налоговых активов 8 478 13 427
Прочее 2 117 -341
Чистая прибыль (убыток) 718 810 574 705
СПРАВОЧНО:    
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0
Совокупный финансовый результат периода 718 810 574 705
Базовая прибыль (убыток) на акцию 0 0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию 0 0





__________________________________________________________________________________________________________________________________________________



Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2011

 





 

Отчет о прибылях и убытках 
на Январь -Декабрь 2011

 








__________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Отчетность по МСФО: 

 

В консолидированную (неаудированную) финансовую отчетность входит сама Компания и ее значимые дочерние предприятия, которые перечислены ниже:








________________________________________________________________________________


 

Отчетность за шесть месяцев, окончившиеся 30 июня 2012 года
 













________________________________________________________________________________





Отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2011 год



 



















_________________________________________________________________________________________________________________________









В 2011 г. компания заняла 7-е место среди российских производителей энергетического угля. Собственное производство угля ОАО «Кузбасская Топливная Компания» достигло 8,7 млн т (+ 28,5 % к уровню 2010 г.), в том числе 0,74 млн т высококачественный обогащенный уголь.

Рост экспортных продаж ОАО «Кузбасская Топливная Компания» в 2011 г. на 76 % относительно 2010 г. позволил компании впервые занять 5-е место среди экспортеров энергетического угля из Российской Федерации.

Выручка выросла на 69 %, чистая прибыль – на 145 %, прибыль на акцию – на 122 %. Показатель EBITDA прибавил в долларовом выражении 90 % и достиг 133 млн долл.

Добыча угля выросла почти на треть относительно 2010 года и составила 8,74 млн т.

Зарубежным клиентам было отгружено 6,45 млн т высококачественного угля, что почти на 76 % превысило уровень 2010 года. Это позволило компании занять 5-е место среди российских экспортеров энергетического угля.

Важным событием 2011 года стало и то, что компания приступила к строительству второй обогатительной фабрики, которую планируется сдать в эксплуатацию в IV квартале 2012 года. Мощность фабрики составит 4 млн т, что в два раза больше по сравнению с планами, анонсированными участникам IPO в 2010 году.

Была проведена крупная реконструкция нашей сортировочной станции Уба: построены пять дополнительных путей с контактной сетью, а также административно-бытовое здание, где разместились сотрудники ТЭК «Мереть» и ОАО «РЖД». Это позволило выполнить технические условия ОАО «РЖД» и увеличить пропускную способность станции до 16,7 млн т угля в год через свой транспортный коридор.

По состоянию на конец 2011 года в распоряжении совместного предприятия ООО «Кузбасская Транспортная Компания» находилось 2 628 полувагонов.



Планируемые показатели добычи и реализации угля на 2012 год:

Добыча угля, тыс. тонн - 8 706;        


в том числе:  

Добыча с горных участков - 7 910;   
Объем выпуска концентрата с обогатительных фабрик - 795; 
Вскрышные работы, тыс. м3             - 65 776;
Реализация собственного угля, тыс. тонн - 9 027;
в том числе:  
Экспорт - 5 946;
Внутренний рынок - 3 081.




_________________________________________________________________________________________________________________________







Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента

Категория акций:обыкновенные
Номинальная стоимость каждой акции (руб.):0.2
 
Количество акций, находящихся в обращении (количество акций, которые не являются погашенными или аннулированными):99 258 355








____________________________________________________________


Капитализация: 12 млрд. руб.


Р\Е ~ 12


____________________________________________________________


Р\Е конечно не лучшее..




Сведения об объявленных и выплаченных дивидендах по акциям эмитента:

 
Год:2006
Период:полный год
 
Категория (тип) акций:обыкновенные
Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:38.5
 
Год:2007
Период:3 мес.
 
Категория (тип) акций:обыкновенные
Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:5
 
Год:2008
Период:3 мес.
 
Категория (тип) акций:обыкновенные
Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:47.5
 
Год:2009
Период:полный год
 
Категория (тип) акций:обыкновенные
Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:3
 
 

Год:2010
Период:полный год
 
Категория (тип) акций:обыкновенные
Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:3
Размер объявленных дивидендов в совокупности по всем акциям данной категории (типа), руб. :297 775 065
Источник выплаты объявленных дивидендов:чистая прибыль
Доля объявленных дивидендов в чистой прибыли отчетного года, %:51.51
 





Год:2011
Период:полный год
 
Категория (тип) акций:обыкновенные
Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:6
Размер объявленных дивидендов в совокупности по всем акциям данной категории (типа), руб. :595 550 130
Источник выплаты объявленных дивидендов:Чистая прибыль
Доля объявленных дивидендов в чистой прибыли отчетного года, %:28.88




Эмитент выплатил дивиденды по результатам 2011 года в размере 6 рублей на акцию, что вдвое больше, чем по итогам 2010 года, но все равно дивиденды скудные, всего 5% на акцию.




_________________________________________________________________________________________________________________________



Никаких больших выводов делать не буду, стало интересно просто разобрать данный эмитент. Каких-то существенных событий не происходило, на какие-то оферты, слияния и тд и тд рассчитывать я думаю не приходить, фрифлот слишком большой, дивиденды хоть и платят, но они не существенные. В целом сама по себе компания на мой взгляд не плохая, но входить в нее я бы не стал, по крайне мере сейчас.

Кому было интересно спасибо за внимание!














 

Welcome!!! Is it your First time here?

What are you looking for? Select your points of interest to improve your first-time experience:

Apply & Continue