Всем здравствуйте! Решил разобрать одну довольно крупную угольную компанию. Всем кому интересен обзор, приятного чтения! ) Открытое акционерное общество "Кузбасская Топливная Компания" Краткое название ОАО "Кузбасская Топливная Компания" Код эмитента KBTK Юридический адрес 650000, Российская Федерация, Кемеровская область, город Кемерово, улица 50 лет Октября, дом № 4 Официальный сайт: http://oaoktk.ru/company/ Вся документация и информация о компании: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=5964 ОАО «Кузбасская Топливная Компания» является одним из крупнейших независимых (не входящих в крупные энергохолдинги) производителей энергетического угля в России. Добыча угля ведется компанией открытым способом на территории Кузнецкого угольного бассейна – одного из крупнейших месторождений угля в мире, расположенного в Западной Сибири. В настоящее время уголь добывается на трех разрезах: «Каракан- ский-Южный», «Виноградовский» и «Черемшанский», представляющих собой единый технологический комплекс с проектной мощностью 11 млн т угля в год. В планах компании в течение ближайших лет приступить к разработке четвертого разреза, который будет включать в себя приобретенный в декабре 2011 г. лицензионный участок «Брянский». _________________________________________________________________________________________________________________________ Общая информация: Добыча угля в России в 2011 г. выросла на 4 % и составила 334,7 млн т6. Почти 60 % угледобычи традиционно пришлось на Кузнецкий угольный бассейн (Кузбасс), где осуществляет свою деятельность ОАО «Кузбасская Топливная Компания». В целом в бассейне эксплуатируются 58 шахт и 36 предприятий открытой добычи (угольных разрезов). За последние 10 лет доля экспорта угля из России выросла в 2,5 раза, в основном за счет развивающихся стран Азии и Восточной Европы на фоне быстрого роста промышленности и потребления в этих странах. По итогам 2011 г. доля экспорта российского угля составила 37,3 % по сравнению с 36,2 % в 2010 г. Основным направлением внешних поставок российского энергетического угля остается Европа, однако на протяжении последних лет доля этого региона заметно сокращается и замещается азиатскими странами. По итогам 2011 г. доля Китая в экспорте составила около 6 %. _________________________________________________________________________________________________________________________ Состав и размер участия акционеров эмитента: Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников) эмитента:14.03.2012 Список акционеров (участников) Полное фирменное наименование:HAVER HOLDING LIMITED (ХАВЕР ХОЛДИНГ ЛИМИТЕД) Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %:50.001 Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %:50.001 Полное фирменное наименование:Laycraft Limited Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %:15.61 Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %:15.61 Обязательства эмитента: Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющие не менее 5 % от балансовой стоимости активов эмитента во II квартале не возникали. Прочих обязательствне имеется. Ликвидность эмитента: Единица измерения для показателя 'чистый оборотный капитал':тыс. руб. Наименование показателя 2011, 6 мес. 2012, 6 мес. Чистый оборотный капитал 1 400 194 4 260 028 Коэффициент текущей ликвидности 1.89 3.2 Коэффициент быстрой ликвидности 1.27 2.62 Финансовые вложения эмитента: На дату окончания отчетного квартала Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 5 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного периода Вложения в эмиссионные ценные бумаги Вид ценных бумаг:акции Сокращенное фирменное наименование эмитента:ОАО "Каскад-энерго" Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:50 000 Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся у эмитента: 50 000 000 RUR x 1 Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:55 202 тыс. руб. Иные финансовые вложения Сокращенное фирменное наименование:ООО "Каскад Гео" Размер вложения в денежном выражении:131 603 тыс. руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда):100 Сокращенное фирменное наименование:ООО "Кузбасстопливосбыт" Размер вложения в денежном выражении:53 477 тыс. руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда):100 Сведения о существенных изменениях в составе имущества эмитента, произошедших в течение 12 месяцев до даты окончания IIо квартала Краткое описание имущества:Блок доочистки (насосно-фильтровальная станция) и ограждающая дамба с прудоотстойником Цена приобретения имущества:53 300 тыс. руб. Вид имущества:Здания и сооружения Краткое описание имущества:Подъездной путь "Б/П Евтинский - ст. Евтинская" Цена приобретения имущества:47 019 тыс. руб. Краткое описание имущества:Склад ГСМ на промплощадке разреза "Караканский Южный" Цена приобретения имущества:162 120 тыс. руб. Сведения о коммерческих организациях, которыми владеет эмитент: Сокращенное фирменное наименование:ООО "Кузбасстопливосбыт" Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100 Сокращенное фирменное наименование:ОАО "Каскад-энерго" Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100 Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:100 Сокращенное фирменное наименование:ОАО «Алтайская топливная компания» Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:51 Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:51 Сокращенное фирменное наименование:ООО «ТрансУголь» Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:52.04 Сокращенное фирменное наименование:ООО «Каскад Гео» Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100 Сокращенное фирменное наименование:ЗАО «УК «Каскад» Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100 Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:100 Сокращенное фирменное наименование:ООО «ТЭК «Мереть» Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100 Сокращенное фирменное наименование:ООО «НТК» Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:51 Сокращенное фирменное наименование:ООО "КТК" Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:49.98 Сокращенное фирменное наименование:ООО «Управляющая компания Анжерская» Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100 Сокращенное фирменное наименование:"KTK Polska" Sp. z o.o. Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100 _________________________________________________________________________________________________________________________ Бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента по РСБУ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Бухгалтерский баланс на 30.06.2012 Единица измерения:тыс. руб. АКТИВ На 30.06.2012 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2010 г. I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 307 324 220 Результаты исследований и разработок 743 743 0 Нематериальные поисковые активы 36 455 0 0 Материальные поисковые активы 0 0 0 Основные средства 7 494 681 6 569 770 5 913 260 Доходные вложения в материальные ценности 4 964 5 232 5 769 Финансовые вложения 348 319 442 081 486 559 Отложенные налоговые активы 22 142 18 892 15 056 Прочие внеоборотные активы 620 897 456 398 444 786 ИТОГО по разделу I 8 528 508 7 493 440 6 865 650 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 817 056 891 691 551 131 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 310 410 436 377 174 947 Дебиторская задолженность 3 269 213 2 282 189 1 429 071 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 704 247 86 280 461 801 Денежные средства и денежные эквиваленты 1 088 189 1 854 659 20 454 Прочие оборотные активы 3 309 8 844 10 971 ИТОГО по разделу II 6 192 424 5 560 040 2 648 375 БАЛАНС (актив) 14 720 932 13 053 480 9 514 025 ПАССИВ На 30.06.2012 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2010 г. III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 19 852 19 852 19 852 Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 Переоценка внеоборотных активов 0 0 0 Добавочный капитал (без переоценки) 2 961 043 2 961 043 2 961 043 Резервный капитал 993 993 993 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4 314 104 4 498 495 2 734 187 ИТОГО по разделу III 7 295 992 7 480 383 5 716 075 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 5 218 051 1 661 168 2 087 813 Отложенные налоговые обязательства 274 493 232 187 205 404 Оценочные обязательства 0 0 0 Прочие обязательства 0 0 0 ИТОГО по разделу IV 5 492 544 1 893 355 2 293 217 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 755 630 2 423 374 44 648 Кредиторская задолженность 995 694 1 132 217 1 385 719 Доходы будущих периодов 0 0 0 Оценочные обязательства 110 252 94 193 74 366 Прочие обязательства 70 820 29 958 0 ИТОГО по разделу V 1 932 396 3 679 742 1 054 733 БАЛАНС (пассив) 14 720 932 13 053 480 9 514 025 Отчет о прибылях и убытках за 6 месяцев 2012 г. Наименование показателя За 6 мес.2012 г. За 6 мес.2011 г. Выручка 10 066 319 9 057 930 Себестоимость продаж -3 840 952 -2 870 897 Валовая прибыль (убыток) 6 225 367 6 187 033 Коммерческие расходы -4 981 520 -4 801 052 Управленческие расходы -314 110 -243 975 Прибыль (убыток) от продаж 926 737 1 142 006 Доходы от участия в других организациях 0 0 Проценты к получению 54 660 22 339 Проценты к уплате -119 369 -67 468 Прочие доходы 20 565 150 284 Прочие расходы 362 633 -189 461 Прибыль (убыток) до налогообложения 522 960 1 057 699 Текущий налог на прибыль -73 848 -184 120 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 8 311 1 590 Изменение отложенных налоговых обязательств -36 559 -47 640 Изменение отложенных налоговых активов -2 496 18 630 Прочее 1 102 -785 Чистая прибыль (убыток) 411 159 843 784 СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0 Совокупный финансовый результат периода 411 159 843 784 Базовая прибыль (убыток) на акцию 0 0 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 0 0 Показатели по второму кварталу как мы видим не самые лучшие, чистая прибыль упала вдвое. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Бухгалтерский баланс на 31.03.2012 АКТИВ На 31.03.2012 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2010 г. I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 317 323 220 Результаты исследований и разработок 743 743 0 Нематериальные поисковые активы 0 0 0 Материальные поисковые активы 0 0 0 Основные средства 6 879 542 6 569 770 5 913 260 Доходные вложения в материальные ценности 5 098 5 232 5 769 Финансовые вложения 324 392 442 081 486 559 Отложенные налоговые активы 22 618 18 892 15 056 Прочие внеоборотные активы 633 227 456 398 444 786 ИТОГО по разделу I 7 865 937 7 493 439 6 865 650 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 831 819 891 691 551 131 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 310 468 436 377 174 947 Дебиторская задолженность 3 029 041 2 282 190 1 429 071 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 251 486 86 280 461 801 Денежные средства и денежные эквиваленты 1 851 855 1 854 659 20 454 Прочие оборотные активы 2 366 8 844 10 971 ИТОГО по разделу II 6 277 035 5 560 041 2 648 375 БАЛАНС (актив) 14 142 972 13 053 480 9 514 025 ПАССИВ На 31.03.2012 г. На 31.12.2011 г. На 31.12.2010 г. III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 19 852 19 852 19 852 Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 Переоценка внеоборотных активов 0 0 0 Добавочный капитал (без переоценки) 2 961 043 2 961 043 2 961 043 Резервный капитал 993 993 993 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 5 217 305 4 498 495 2 734 187 ИТОГО по разделу III 8 199 193 7 480 383 5 716 075 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 3 845 062 1 661 168 2 087 813 Отложенные налоговые обязательства 243 257 232 187 205 404 Оценочные обязательства 0 0 0 Прочие обязательства 0 0 0 ИТОГО по разделу IV 4 088 319 1 893 355 2 293 217 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 838 580 2 423 374 44 648 Кредиторская задолженность 878 633 1 132 217 1 385 719 Доходы будущих периодов 0 0 0 Оценочные обязательства 112 915 94 193 74 366 Прочие обязательства 25 332 29 958 0 ИТОГО по разделу V 1 855 450 3 679 742 1 054 733 БАЛАНС (пассив) 14 142 972 13 053 480 9 514 025 Отчет о прибылях и убытках на 31.03.2012 Наименование показателя За 3 мес.2012 г. За 3 мес.2011 г. Выручка 5 547 288 4 513 158 Себестоимость продаж -1 935 965 -1 414 519 Валовая прибыль (убыток) 3 611 323 3 098 639 Коммерческие расходы -2 700 210 -2 270 659 Управленческие расходы -162 359 -114 382 Прибыль (убыток) от продаж 748 754 713 598 Доходы от участия в других организациях 0 0 Проценты к получению 34 035 8 823 Проценты к уплате -51 837 -37 572 Прочие доходы 348 128 133 977 Прочие расходы -179 616 -96 383 Прибыль (убыток) до налогообложения 899 464 722 443 Текущий налог на прибыль -175 428 -143 644 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2 878 2 910 Изменение отложенных налоговых обязательств -15 821 -17 181 Изменение отложенных налоговых активов 8 478 13 427 Прочее 2 117 -341 Чистая прибыль (убыток) 718 810 574 705 СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0 0 Совокупный финансовый результат периода 718 810 574 705 Базовая прибыль (убыток) на акцию 0 0 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 0 0 __________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 Отчет о прибылях и убытках на Январь -Декабрь 2011 __________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Отчетность по МСФО: В консолидированную (неаудированную) финансовую отчетность входит сама Компания и ее значимые дочерние предприятия, которые перечислены ниже: ________________________________________________________________________________ Отчетность за шесть месяцев, окончившиеся 30 июня 2012 года ________________________________________________________________________________ Отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2011 год _________________________________________________________________________________________________________________________ В 2011 г. компания заняла 7-е место среди российских производителей энергетического угля. Собственное производство угля ОАО «Кузбасская Топливная Компания» достигло 8,7 млн т (+ 28,5 % к уровню 2010 г.), в том числе 0,74 млн т высококачественный обогащенный уголь. Рост экспортных продаж ОАО «Кузбасская Топливная Компания» в 2011 г. на 76 % относительно 2010 г. позволил компании впервые занять 5-е место среди экспортеров энергетического угля из Российской Федерации. Выручка выросла на 69 %, чистая прибыль – на 145 %, прибыль на акцию – на 122 %. Показатель EBITDA прибавил в долларовом выражении 90 % и достиг 133 млн долл. Добыча угля выросла почти на треть относительно 2010 года и составила 8,74 млн т. Зарубежным клиентам было отгружено 6,45 млн т высококачественного угля, что почти на 76 % превысило уровень 2010 года. Это позволило компании занять 5-е место среди российских экспортеров энергетического угля. Важным событием 2011 года стало и то, что компания приступила к строительству второй обогатительной фабрики, которую планируется сдать в эксплуатацию в IV квартале 2012 года. Мощность фабрики составит 4 млн т, что в два раза больше по сравнению с планами, анонсированными участникам IPO в 2010 году. Была проведена крупная реконструкция нашей сортировочной станции Уба: построены пять дополнительных путей с контактной сетью, а также административно-бытовое здание, где разместились сотрудники ТЭК «Мереть» и ОАО «РЖД». Это позволило выполнить технические условия ОАО «РЖД» и увеличить пропускную способность станции до 16,7 млн т угля в год через свой транспортный коридор. По состоянию на конец 2011 года в распоряжении совместного предприятия ООО «Кузбасская Транспортная Компания» находилось 2 628 полувагонов. Планируемые показатели добычи и реализации угля на 2012 год: Добыча угля, тыс. тонн - 8 706; в том числе: Добыча с горных участков - 7 910; Объем выпуска концентрата с обогатительных фабрик - 795; Вскрышные работы, тыс. м3 - 65 776; Реализация собственного угля, тыс. тонн - 9 027; в том числе: Экспорт - 5 946; Внутренний рынок - 3 081. _________________________________________________________________________________________________________________________ Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента Категория акций:обыкновенные Номинальная стоимость каждой акции (руб.):0.2 Количество акций, находящихся в обращении (количество акций, которые не являются погашенными или аннулированными):99 258 355 ____________________________________________________________ Капитализация: 12 млрд. руб. Р\Е ~ 12 ____________________________________________________________ Р\Е конечно не лучшее.. Сведения об объявленных и выплаченных дивидендах по акциям эмитента: Год:2006 Период:полный год Категория (тип) акций:обыкновенные Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:38.5 Год:2007 Период:3 мес. Категория (тип) акций:обыкновенные Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:5 Год:2008 Период:3 мес. Категория (тип) акций:обыкновенные Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:47.5 Год:2009 Период:полный год Категория (тип) акций:обыкновенные Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:3 Год:2010 Период:полный год Категория (тип) акций:обыкновенные Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:3 Размер объявленных дивидендов в совокупности по всем акциям данной категории (типа), руб. :297 775 065 Источник выплаты объявленных дивидендов:чистая прибыль Доля объявленных дивидендов в чистой прибыли отчетного года, %:51.51 Год:2011 Период:полный год Категория (тип) акций:обыкновенные Размер объявленных дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:6 Размер объявленных дивидендов в совокупности по всем акциям данной категории (типа), руб. :595 550 130 Источник выплаты объявленных дивидендов:Чистая прибыль Доля объявленных дивидендов в чистой прибыли отчетного года, %:28.88 Эмитент выплатил дивиденды по результатам 2011 года в размере 6 рублей на акцию, что вдвое больше, чем по итогам 2010 года, но все равно дивиденды скудные, всего 5% на акцию. _________________________________________________________________________________________________________________________ Никаких больших выводов делать не буду, стало интересно просто разобрать данный эмитент. Каких-то существенных событий не происходило, на какие-то оферты, слияния и тд и тд рассчитывать я думаю не приходить, фрифлот слишком большой, дивиденды хоть и платят, но они не существенные. В целом сама по себе компания на мой взгляд не плохая, но входить в нее я бы не стал, по крайне мере сейчас. Кому было интересно спасибо за внимание!